【技术贴】缠论五买点

禅师只说了 1，2，3 个买点；除此之外没有别的买点。但是又说可以做区间短差/套利/区间套；我把这个同级别区间底部反弹定义为 5 买点，方便自己的记忆。

五买，有可能是次级别一买，同级别二买；要等确认了区间之后才看得到。譬如区间内的第二，三，四次反弹。区间套可以一直做到区间被突破。

五买，有可能从盘整背驰之后的箱型底/顶产生；也有可能从二买/三卖的角力中产生一个盘整区间。

五买，只是一个为了简化语言的说法，不是创新。即使不说成五买，也可以说成以下几种
1）同级别区间底部反弹 + 次级别一买； 或同级别2卖 ，次级别1卖
2）利用箱型盘整做短差，区间套利；
3）日线级别三重，四重底部；
4）牛旗内部的反复倒腾；
5）茶杯和手柄图形(Cup and Handle)中，杯子的底部和手柄的底部

怎样应对“香橼机构调查报告”对股票的狙击 (Citron Research)

Citron Research 常被翻译成“香橼”公司，是一家擅长于狙击上市公司的民间调查机构，这类机构通常采用预先卖空，然后发布负面投资报告的方法狙击各种股票。

今天来聊聊负面报告推文发出之后对股价的影响有多快，多狠。投资者是该避开做空机构以免成为巨鳄口中的猎物，或是提刀响应大鳄机构的“号召”去狙击这只股票？

公司 (股票代码)		推文日期	大概说了什么	股价影响
Mallincrodkt PLC	MNK	11-16-2016	CEO 欺骗投资者，欺骗政府（征收高额医疗费）	第一天跌 -11.3%，第二天再跌 -9%，两个月后创最低点累计跌了 -36.5% (从$67.24 到$42.67)
Express Scripts	ESRX	12-8-2016	川普总统开始整顿药价，ESRX 要跌到45	当天波幅 10.5%，收盘跌 -7%，7周后创最低点累计 -13.4%(75.99到65.82)
Lannett Co	LCI	01-17-2017	揭发了一个诉讼能让 LCI 股价变零	LCI 当天波幅9%，收盘时只是微跌 -0.7%; 一个月后财报公布利好，至 2-15-2017 涨了约+20% ($19.55-$23.35)
Tailor Brands Inc	TLRD	06-09-2016	TLRD 债务缠身一年之内必倒闭	当天下挫 -18%；两周后累计跌 -20.6%; 开始反弹！约半年后创新高，比推文当天的收盘价 +146%

（一）应声下跌型： MNK，ESRX，NVDA

11-16-2016 推文大意是 “CEO 欺骗投资者，欺骗政府”

1-24-2017 MNK 被集体诉讼

从11-16-2016 开盘价，到 1-16-2017 最低点累计跌了 -36%

从 1-24-2017 有集体诉讼的新闻后开始反弹

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12-8-2016 川普总统开始整顿药价，ESRX 要跌到45

第一天跌 -7%，七周后累计跌 -13.4%

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12-28-2016 NVDA 股价太疯狂了，回调目标90

12-28-2016 NVDA 从新高到收盘跌 -8.7%，当天波幅 9.4%
1-18-2017 三周后到 99.11 比推文发出累计跌 -17.2%
然后开始反弹，到 2-9-2017 财报日（盘后）再创新高

（二）推文发在地板 (只跌一天的反弹型)：ADS，LCI，AVXS

8-19-2016 瑞银把 ADS 降级目标$160，我们香橼看会到 $100 (比当天价格200 腰斩)

8-19-2016 ADS 当天波幅不到 4%，收盘也没跌穿 $200
12-8-2016 四个月后还涨了+20% 到 $240

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1-17-2017 揭发了一个诉讼能让 LCI 股价变零

1-17-2017 LCI 当天波幅9%，收盘时只是微跌 -0.7%
推文当天的低点一直没有跌破， 一个月后财报公布利好，
至 2-15-2017 涨了约+20% ($19.55-$23.35)

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12-14-2016 AVXS 不行了，一年内见 $9 ( -80%)

12-14-2016 AVXS 当天的低点一直未跌破，
2-3-2017 约一个半月后 +23%
（50.11~61.6）

 （三）先跌再创新高型：TLRD，CC

6-9-2016 TLRD 债务缠身一年之内必倒闭！

6-9-2016 当天下挫 -18%；6-27-2016 两周后累计跌 -20.6%
两周的跌幅不足第一天跌幅的 1/5，并且从这里开始反弹！
12-21-2016 约半年后创新高，比推文当天的收盘价 +146%
（11.70-28.76）

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6-2-2016 CC 要破产了，他们的财务报表都是乱写

6-2-2016 当天不跌还涨了 3% 收盘 8.86
7-6-2016 最低点5.82 比推文当天跌 -34%
至发稿日 2-17-2017 约八个月后收盘价 31.90
不单止没有破产，而且涨了将近4倍

今天分析了八个例子，总结出几种“香橼机构调查报告” 对短期股价影响及后续形态

当天情况

1，当天波幅从 4% 到 18% 不等，

2，当天跌幅从微涨高到跌 -18% 都有，

3，第二天走势跌或者盘整，均没有反弹超过第一天的高位，

后续情况

1，MNK，ESRX 在报告出笼后一跌再跌，属于 “破坏”型

2，ADS, LCI, AVXS 报告推出后当天大跌，第二天开始盘整，几周之后反弹，属于 “陷阱”型

3，TLRD，CC，NVDA 先跌超过-10% 几个月后再创新高，归类于可以趁低吸纳 “黄金坑”型

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股市是有人要赚钱就有人必须亏钱的“零和游戏”吗？相信阴谋论的人坚称机构和庄家利用媒体不断的为投资者布下各种诱惑和陷阱。信不信由你，反正我信了。

Citron Research 既然是大鳄，投资者不得不关注。然而这种突发的“负面消息”普通散户要到最后才知道，大鳄却是有备而来。如果单纯的听到“做空机构”报告就惊慌失措和盲从操作。最后会不会成为炮灰。希望不会。

作为散户应该怎样应对媒体的烟雾弹？“香橼机构调查报告” 发表的短短几个月后 MNK -36% CC 却 +145%，结局可谓上天入地！将来当我们再听到例如“虚假财务报表” “官司缠身” “一年后破产” “股价即将腰斩”这些刺激的字眼；打开账户面对当天股价剧烈波动一天跌超过 -10% 的时候，大家还可以冷静么应对么？希望可以。

【复盘】AET 日线二买 + 30分钟维克多

日线级别符合二买的阵法，

1）上升趋势回踩100天均线附近，
2）MACD 在零轴附近金叉，
3）短期均线向上金叉
4）MFI 从卖超区间反弹

30分钟级别符合维克多买点

1）向上突破下行通道

2）回撤到下行通道趋势线附近

3）不跌破旧的趋势线，再次向上时买入

【技术贴】“金勺子” 趋势中的回撤买入法

“勺子”口诀 - 北斗七星，满勺黄金

“勺子” 阵法原理： (MACD 指标+100天均线)
1）在上涨趋势中，第一次回调站稳100天均线；
2）MACD 在零轴附近金叉，
3）有可能成为新一波上涨的买点。
（类似三买 或 Buy the First Dip）

实例一：C 和 ISRG 和 AET 的日线图。符合以上三点描述。

阵法变异：
4）MACD 在第一次金叉买入后未能造出新高，再次回落到100天均线附近；
5）站稳100天均线出现并第二次 MACD 金叉，可以考虑再次进场
（类似五买/中枢之内的二买点）

实例二：PNRA 和 LITE 的日线图，符合以上第4和第5点的描述。

阵法破异：
6）MACD 在第一次金叉买入后未能造出新高，很快回落到并跌破100天均线；
7）股价在寻底过程中MACD并未继续下跌，
8）MACD 再次金叉，短期均线也强力向上突破中期和长期均线，是反弹做多信号
   （有些类似缠论中枢之下的二买点，这种比较难抓住）

实例三：NOC 和 EDU 的日线图，符合 6~8 的描述。注意抓反弹有再次跌破创新低的风险。

【复盘】XLRN 三重底 + 维克多123 + 背驰

XLRN 做反弹的复盘。
1）周线级别三重底部 Triple Bottom
2）日线级别楔形 Bullish Wedge
2）30 分钟级别背驰段/盘整背驰 “一买点”
3）维克多 1-2-3 突破
4）以上两个时间段和四个图形的结合

【技术贴】利用财报之跳空下跌的机会捞好股 (Stochastic指标的运用)

本季度财报之后当天或者第二天有某些“好”股票跳空下跌。为什么跳空下跌？
（一）从基本面上解释可能是财报比预期差，
（二）从技术面上解释也有可能是庄家在杀止损单。

“技术分析”教科书通常是教大家把止损单通常会设在同时间级别的前一个低位之下。造市商"Market Maker" 想低价买入散户的股票，可以选择直接跳空开盘。吃掉止损单，然后再拉回。华尔街有没有阴谋论？信则有。炒股教科书是谁出版的？想想。

本贴还要讨论怎样用均线和 Stochastic 指标去找支撑，接住飞刀。
（一）用 Stochastic 指标，默认的参数12-3-5。通常在20以下属于“卖超区”；
如果 Stochastic 指标以很快的速度跌入卖超区，再从卖超区 V 型反弹，有可能是一个买点。
本贴的四个K线图，用绿色圆圈标出了符合这个描述的可能买点。目测有效。
这是不是马后炮？你说是就是。

（二）用均线，看中期均线或者长期均线，在趋势中都有可能成为回调的支撑位。
均线的参数看个人喜好，有 5-10-20, 或者 20-50-200，或者 9-34-100。
不要问为什么，只是习惯，没有为什么。

（三）结合均线和 Stochastic; 二合一增加概率。

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好了，我们先来复习 Stochastic 指标，看截图省略2万字：

1）Stochastic 属于震荡指标，默认参数 12, 3, 5 (类似 KDJ）；
2）所谓震荡指标(Oscillator) 意思是该指标在一个范围内0-100来回震动。
3）大于 80 属于“买超区”，有回调向下的可能；
4）小于20属于 “卖超区”，有反弹向上可能；
5）上文提到从卖超区 “快速的V型反弹”，什么是才是快速？这个只能靠多看图去理解。

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学完 Stochastic 马上再看几个实例：

从 CL “高露洁” 的日线图看到，
1）2017-1-27 财报之前股价遇到 100天均线的阻力。
2）财报之后直接跳到黄色支撑线之下，扫走所有止损单。
3）跳空下跌两天后，Stochastic 在卖超区 V 型反弹；股价开始反弹

从 SBUX “星巴克” 的日线图看到，
1）2017-1-27 财报之后直接跳到红色100天均线之下，扫走所有止损单。
2）跳空下跌5天后，Stochastic 指标在卖超区 V 型反弹；股价开始反弹

从 AMZN 亚马逊的日线图看到

1）2017-2-3 财报之后跳空下跌
2）跌了两天到绿色中期均线开始“平走”
3）Stochastic 从卖超区 V 型反弹；股价开始反弹

从 SYY 小时图可以看到

1）2017-02-06 开盘前出财报
2）开盘后连跌3个K线，“暴力洗盘”
3）Stochastic 从卖超区 V 型反弹；股价第二天跳空开盘

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本技术贴纯属马后炮。抄底之后是继续下跌或者马上反弹要看天意和个人造化。
这里说的所有股票不代表投资意见，风险自负。

川普推文对股票走势的影响

今天来聊聊美国新总统川普的推文。众所周知川普总统喜欢发推文。内容从批评竞选对手，评论时事，到推销国政外交都有。从三万多条推文的密度和措辞可以看到他的推文和演说一样有着“炮嘴”的风格。

单从2016年11月到选到2017年2月短短几个月内，川普总统已经通过推特 (twitter.com) 点名了不下十个重量级上市公司。当川普总统用他极具个人风格的“炮嘴”赞扬或者贬低某个公司的时候，对该公司股价的影响到底有多大？是短期还是长期？投资者应该怎样应对？是本文分析的重点。

公司 (股票代码)		推文日期	大概说了什么	股价影响
福特汽车	F	11-17-2016	在美国建厂，雇美国工人👍	14天后从11.7 涨到13.2，+13%
開利空調	UTX	11-24-2016	让“開利”留在美国，有进展了 👍	一个半月左右，从106涨到112.8，+6%
莱克斯诺工业	RXN	12-02-2016	在墨西哥建厂，炒美国工人 👎	当天 -3.5%，一个月之后跌了近 -8%
波音飞机	BA	12-06-2016	总统专机开价太高 👎	当天日波幅不到 2%，一个半月后创新高。
丰田汽车	TM	01-05-2017	在墨西哥建厂，再出口美国 👎	5分钟内市值跌了 1.2B，在一个月内蒸发 -7%
阿里巴巴	BABA	01-09-2017	提供平台让美国人创业，带动小商业100万份职位👍	半个月内从 96 冲到了 105 附近，+10.5%

Ford, 推文时间: Nov. 17, 2016, 9:01 p.m.
原文 @realDonaldTrump: Just got a call from my friend Bill Ford, Chairman of Ford, who advised me that he will be keeping the Lincoln plant in Kentucky - no Mexico
川普王说：福特汽车的老总跟说我，他计划保留林肯汽车的工厂在肯德基州，不搬去墨西哥了。
推文发出之后，福特股票用了14天从11.7 涨到13.2，+13%；直到碰到周线级别的下行趋势线的阻力才回调下来。

*价格图里面的白色 T 字代表推文发布的日期

United Technologies, 推文时间: Nov. 24, 2016, 10:11 a.m.
原文 @realDonaldTrump: I am working hard, even on Thanksgiving, trying to get Carrier A.C. Company to stay in the U.S. (Indiana). MAKING PROGRESS - Will know soon!
川普又说：我在感恩节的深夜还在努力工作（吃火鸡？）我要把 “開利空調” 公司挽留在印第安纳。目测有进展了！
还算给面子当选总统。UTX 股价从感恩节开始用了一个半月左右，从106涨到112.8，+6%；同期道琼斯涨了 870 点，约4%

Rexnord, 推文时间: Dec. 2, 2016, 10:06 p.m.
@realDonaldTrump: Rexnord of Indiana is moving to Mexico and rather viciously firing all of its 300 workers. This is happening all over our country. No more!
川普对 “莱克斯诺工业”公司开炮了，你们胆敢从印第安纳搬去墨西哥，还要炒掉三百个工人。太不够义气了！
RXN 的股价当天 -3.5%，一个月之后跌了近 -8%；到达日线级别中枢下缘才再次反弹。

Boeing, 推文时间: Dec. 6, 2016, 8:52 a.m.
@realDonaldTrump: Boeing is building a brand new 747 Air Force One for future presidents, but costs are out of control, more than $4 billion. Cancel order!
川普看到波音公司对未来总统专机的惊人出价，拍案而起，你们当我是从乡下来的土豪只开过拖拉机没买过飞机么？马上退订！
BA 股价12-6 当天日波幅不到 2%，而且收盘时还涨了。从图上看到，BA处于多头排列 45° 的上涨趋势中。1-26 还创了公司上市以来的历史新高。一个半月内涨幅 +11.5%。

其实波音是垄断企业，最终价格还不是他们说了算？最多先给你新客户“优惠”，在检修时再来补刀。犹太人有句话叫 Never Accept the First Offer。川爷爷是商道老司机，当然知道怎样“砍价”。炮嘴到底是随心胡说还是计划好的？想想。

Lockheed Martin, 推文时间: Dec. 12, 2016, 8:26 a.m.
@realDonaldTrump: The F-35 program and cost is out of control. Billions of dollars can and will be saved on military (and other) purchases after January 20th.
LMT 股票跳空-8元低开，日内最大跌幅比前一天收盘达到-14元，约-5%，之后两个月都在中期均线附近盘整。

General Motors, 推文时间: Jan. 3, 2017, 8:30 a.m.
@realDonaldTrump: General Motors is sending Mexican made model of Chevy Cruze to U.S. car dealers-tax free across border. Make in U.S.A.or pay big border tax!
GM 股票在推文发出后两天内 +5.5%

Toyota, 推文时间: Jan. 5, 2017, 1:14p.m.
@realDonaldTrump: Toyota Motor said will build a new plant in Baja, Mexico, to build Corolla cars for U.S. NO WAY! Build plant in U.S. or pay big border tax. ( Toyota stock fell $1.2 billion five minutes after Trump's tweet)
这天川普向丰田开嘴炮了。你们竟敢在墨西哥建新厂房，把车子造好了再出口卖到美国。（这分明是要顶风作案，和川普经济计划互相抵触。）不行！要么在美国建厂，要么增加关税！
结果TM 股票从总统推文一直跌到发稿日20多天还没有反弹。市值在一个月内蒸发 -7%左右。再看看技术图，123 阻力是 2016年9月的高位。很明显的“双顶”形态。即使没有川普推文，在121.5 的位置也是应该大概率看回调。

Fiat Chrysler, 推文时间: Jan. 9, 2017, 9:14 a.m.
@realDonaldTrump: It's finally happening - Fiat Chrysler just announced plans to invest $1BILLION in Michigan and Ohio plants, adding 2000 jobs. This after...Ford said last week that it will expand in Michigan and U.S. instead of building a BILLION dollar plant in Mexico. Thank you Ford & Fiat C!
川普推文：菲亚特-克莱斯勒汽车公司正式宣布投资10亿在密歇根和俄亥俄盖工厂，雇佣2000个工人。
推文发出的时候 FCAU 股票已经进入买超区间。两天后有一个大的回撤 20% 日内波幅。可见即使跟总统卖口乖也不见得马上可以飞天。FACU 大跌后踩稳了中期均线才继续延续原来的走势。

BABA CEO 马云。会面时间 Jan-09-2017, Trump Meets Jack Ma, CEO of Alibaba. Talked about creating jobs.
川普之前扬言要征收中国商品惩罚性关税，出口贸易对阿里的影响甚大。中国首富马云晋见总统，抛出100万个“新职位”之说。
BABA 股价当天94.72 涨了约1刀。其实之前已经在 1月4号开始从周线级别的支撑86附件反弹，得到川爷爷的赞赏之后，半个月内冲到了 105 附近，+10.5%

JWN 推文时间 7:51 AM - 8 Feb 2017
@realDonaldTrump “My daughter Ivanka has been treated so unfairly by @Nordstrom. She is a great person -- always pushing me to do the right thing! Terrible!” Trump tweeted Wednesday morning.
诺德斯特龙百货店要川普女儿的品牌下架；川普为女儿公开抱怨受到不公平对待。且不论这是商业决定还是个人恩怨，有新闻报导说 Ivanka 品牌早在去年总体大选之前已经同比下跌了70%
川普总统的推文当天造成 JWN 4% 的日内波动，收盘时候只有轻微下跌 -1%。JWN 过去26天的波幅是 8% ，从30分钟技术图看到，当天波动幅度只有过去26天波幅的一半。

今天我们共列举了10支川普总统直接点名的股票。当川普总统褒/贬一个公司的时候，当天股价通常会有剧烈波动 (2~12%)，但是大家不必太过惊慌以致反应过度。喜欢根据技术图形短线操作的朋友从K线图可以清楚的观察到。
（一）在稳定趋势中受到一贬一褒的 BA 和 BABA 没有受到推文影响而转向。
（二）在盘整区间分别受到一褒一贬的 F 和 RXN 也没能突破周线阻力。
（三） LMT 和 TM 的技术图，更在川普发表严厉批评之前已经呈现“双顶”的看空形态。

喜欢长线价值投资的朋友则坚信：大公司的核心价值和长期成长不会因为任何人的一两句话而改变。当巴菲特被问到川普总统上任对美国股市的影响时也说：我不能预测明天的涨跌，也不知道四年后股票是不是比现在高，但是长远来说股市一定会继续涨高。


记者：Do you think the stock market will be higher four years from now than it is today? (After Trump won the election)
巴菲特：I would not make a prediction on the stock market ever. I’m very long-term. Long-term, the stock market is going to be higher, and I’ve written that many times. In terms of what it’s going to do next year, or tomorrow, I have no idea. The stocks we were buying and selling the day before the election were the same stocks we were buying and selling the day after [the] election.


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内容参考：
https://twitter.com/realDonaldTrump
http://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/rngs/USA-TRUMP-COMPANIES/010031832S5/index.html
http://www.newser.com/story/236486/toyota-on-latest-trump-tweet-weve-invested-22b-in-us.html
https://www.bloomberg.com/news/articles/2017-01-09/alibaba-s-jack-ma-meets-with-trump-in-pledge-to-create-new-jobs
http://www.reuters.com/article/us-usa-trump-nordstrom-idUSKBN15Q0LB
http://fortune.com/2016/12/05/warren-buffett-donald-trump-election/